Aanpassing van de verwachte rendementen voor 2021

Door: Gerbert Klop

Aan het eind van elk jaar kijken we bij Comfort Vermogensbeheer terug op het (bijna) afgelopen jaar en evalueren wij de rendementen op de diverse financiële markten, zoals de prestaties op de aandelenmarkten, maar ook op de obligatiemarkten. Tevens kijken we dan vooruit naar het komende jaar (en de jaren daarna) en maken wij onze inschattingen van de te verwachten rendementen voor de diverse beleggingscategorieën. Omdat het afgelopen jaar de rentes wereldwijd verder zijn gedaald en in veel gevallen negatief of meer negatief zijn geworden, hebben wij de verwachtingen voor de gehele categorie Obligaties neerwaarts bijgesteld naar een prognose rendement van 1%. Voor de defensievere risicoprofielen waarbij een (groot) deel van de portefeuilles in obligaties wordt belegd, heeft dat een daling van het te verwachten totaalrendement tot gevolg.

De netto prognose rendementen per categorie zijn als volgt:

• Aandelen 8%
• Obligaties 1%
• Alternatieve Beleggingen 3%
• Vastgoed 8%
• Liquiditeiten 0%

Op basis daarvan zijn de prognose rendementen per profiel:

• Defensief 2% (was 3%) en de bandbreedte van het rendement – 10% tot 14% (was – 9% tot 15%)
• Matig Defensief 3,5% (was 4%) en de bandbreedte van het rendement – 13% tot 20% (was – 12% tot 20%)
• Neutraal 4,5% (was 5%) en de bandbreedte van het rendement – 16% tot 25% (was – 15% tot 25%)
• Matig Offensief 6% (gelijk gebleven) en de bandbreedte van het rendement – 22% tot 34% (gelijk gebleven)
• Offensief 7% (gelijk gebleven) en de bandbreedte van het rendement – 27% tot 41% (gelijk gebleven)